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黑色系与有色金属重挫 锰硅沪镍暴跌

2017-09-22 13:11:25 来源:汇金网 浏览: 评论: [ ]

  汇金地22日讯,周五早盘商品多数下跌, 黑色系与有色金属重挫,农产品走强,截止中午收盘,锰硅暴跌5.73%,沪镍暴跌5.20%,焦煤、焦炭、热卷、螺纹钢重挫逾4%,铁矿石、沪铝大跌逾3%,甲醇、沪锌、沪铅跌逾2%,而涨幅方面,菜粕大涨3.41%,淀粉、豆粕、鸡蛋、玉米涨逾1%huijindi.com

市场氛围依旧偏空,沪锌回吐昨日涨幅

  外盘方面:昨日亚市伦锌震荡走低,沪市收盘时报3076美元/吨,较上一交易日收盘价跌1.9%。

  现货方面:9月21日SMM现货0#锌报价为25940-26040元/吨,均价较上一交易日涨20元/吨。据SMM报道,炼厂出货正常;市场普通拼欧整体货源偏紧,贸易商出货较少,接货相对而言积极;其中0#双燕升水由于市场货源充足下跌较多,下游按需正常采购,主要交投在贸易商之间展开,市场整体成交状况与昨日基本持平。

  内盘走势:沪锌主力合约震荡走低,报收25205元/吨,较上一交易日结算价跌0.96%,持仓量248086手,成交量338728手。

  消息面:世界金属统计局(WBMS)周三在其网站上公布的数据显示,今年前7个月全球锌市供应短缺34.7万吨,2016年全年为短缺20.2万吨。

  行情研判:昨日文华商品指数再次大幅下挫,显示商品市场偏空情绪仍未出现好转。受到市场偏空氛围的拖累,多头获利回吐导致锌价高位回落。但上沪锌主力合约下方有多条均线支撑,叠加基本面偏强,料下行空间有限。但在当前市场氛围下锌价上行动能受限,谨慎追高,建议1711合约仍以回调买入为主推荐www.huijindi.com

  近期在“黑色系”整体走弱以及市场关于环保限产的炒作转向对需求端的抑制情绪下,焦炭前期多头资金开始倒戈,期价大幅下行。不过,由于焦化厂污染较为严重,后期环保限产炒作依旧可期。钢厂压价意愿不强,因此焦炭期价大概率后期将企稳回升。

  因此,建议在焦炭主力期货出现回调的过程中分批建入多单,后期焦炭价格如预期企稳回升时,可获得超额收益。

因素分析

  1。从上游市场来看,受制于煤炭整合以及安全生产大检查,今年煤炭产能释放受限。由于国家想要把供给侧的红利留在国内,限制进口数量。从炼焦煤库存来看,近期不论是港口库存还是钢厂库存,其数量皆走低,预计后期炼焦煤现货价格还将继续走高。

  2www.huijindi.com。从下游市场看,目前钢厂利润依旧保持较好,钢厂对焦炭的议价意愿不强,预期钢材期货涨势未止。因此,我们认为此轮回调焦炭超跌。

  3。库存方面来看,近期钢厂库存维持在相对高位区间,表明钢厂对后期焦炭价格上涨心存顾忌。同时,不排除后期钢厂加大存货力度从而引发补库行情。港口库存方面,近期港口库存振荡走低,对期价的压制力度减弱。同时,今年焦化企业利润较好,不排除出现冬储行情可能。

基本面支撑较强镍价跌幅有限

  现货方面,上海有色金属网镍平均价为89150元/吨。由于现货报价一般是在上午发布,而昨日午后因期货跌幅扩大,导致现货升水高达1730元/吨huijindi.com

  华泰期货分析师吴相锋指出,镍价下跌的原因主要有两方面:其一,8月以来,国家对废旧税票问题加大查处力度叠加中频炉关停,使此前使用废旧不锈钢作为镍来源的厂家寻求镍铁替代,镍铁需求回升带来镍铁价格大涨。但随着风波过去,这部分镍铁需求就被重新挤压。其二,镍铁利润此前较好,导致镍铁产量提升,同时镍的下游不锈钢市场价格涨幅较高,市场担忧库存累计,因此镍价出现较大回调。

  “镍本身属于有色基本金属之一,同时也是不锈钢的主要原料,受黑色系带动影响密切。前期上涨虽然有供需收紧、不锈钢生产增加等的有效支持,但冲高的后半部分则是相对黑色系及有色金属大幅上行的相对补涨,且在黑色系龙头及有色龙头调整带动下,镍因资金获利了结更为坚决,下跌过程中波动也非常剧烈。在当前整体调整节奏下,镍继续承受来自有色及黑色两边的调整压力。”方正中期期货分析师杨莉娜表示。

  “当前电解镍市场成交活跃,部分终端用户为国庆备货,补货积极,但持货商大量出货意愿并不强烈。目前现货货源集中在几家大型贸易商手中,流通资源趋紧原文www.huijindi.com。当前镍市国内现货升水,现货较为坚挺。”杨莉娜指出。

供需偏紧延续

推荐阅读:商品期交所出台“双节”风控措施

  镍供需仍呈现收紧态势。国际镍研究小组报告显示,1-7月镍供需缺口较上月有所扩大至4700吨,主要因为中国不锈钢消费需求增加。不过,这个因素在过去的上涨过程中已有所体现。

  杨莉娜指出,电解镍库存整体在缓慢去化,国外镍库存量整体偏高,国内期货库存已降至5万吨以内,由于之前很多时间内外盘倒挂,国内进口量较小,国内电解镍今年以来总体产量同比也在下降,因此国内去库存化倾向较显著。

  展望后市,吴相锋指出,镍整体基本面比较良好,主要是镍绝对价格较低,精炼镍产量一直难以实际有效释放,镍铁供应虽然充足,但暂时价格比价仍无法完全取代精炼镍的应用,另外,四季度来临,不锈钢处于需求旺季,整体供需依然较强。镍价的主导逻辑主要是绝对镍价仍较低,全球范围内精炼镍供应环比很难有增量,而需求则不断增加,因此镍大方向依然看涨。

  “虽然从基本面上讲,对于菲律宾矿石供应收紧,以及后期不锈钢旺季需求的预期还在,但整体走势更多会受宏观大趋势影响,仍可能会进一步下寻支撑h+u+i+j+i+n+d+i+c+o+m。”杨莉娜分析称。

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